【經濟日報╱記者 雷盈】
現在不少銀行強推雙元貨幣存款（Dual Currency Deposit，DCD），不僅收益高於定存牌
告利率，投資天期也較彈性，吸引不少投資人。不過，銀行主管指出，雙元貨幣存款隱含
套利風險，保息不保本，只適合有第二貨幣需求的投資人買進。
雙元貨幣存款是一種結合「外幣定存」與「外幣幣別選擇權」的商品。也就是投資外幣定
存時，同時也賣給銀行一個「外幣幣別選擇權」，以賺取較高的額外收益。
銀行主管表示，雙元貨幣存款到期收益將可拿到比傳統定存更高的利率，但是也有一定風
險，就是投資人的本金在產品到期時，有可能會用比當時較差的匯率被轉換成另一個幣別
，而這另一個幣別是可以在當初承作時就選定好的，所以這是一種保息不保本的商品。
銀行主管說，雙元貨幣存款適合在資金面有其他幣別需求的投資人。例如投資人要到歐洲
經商，就有歐元需求，又譬如投資人有小孩在澳洲、紐西蘭唸書，定期需要澳元或紐元。
如此一來，假如投資人的本金到期，就算被轉換成其他貨幣，因為投資人本來就需要這個
幣別，比較不會有投資損失的挫敗感；另外雙元貨幣存款也適合對外匯市場敢衝、敢賭，
眼光獨到的投資人，透過抓對市場動向來獲得高收益。
相反的，如果投資人不能接受投資本金轉換成另一幣別，例如美元轉成歐元，或美元轉成
日圓，便不適合投資這種商品。
銀行主管說，因為新台幣不算流通貨幣，所以投資人必須選擇兩種外幣對做。根據銀行統
計，目前投資人最常選擇承作美元、歐元、英鎊、澳元、紐元、加元、港幣及日圓等幣別
。
銀行提供了1周、雙周、1個月、2個月、3個月及6個月期的天期給投資人選擇，投資人與
銀行約定時間到期，可拿回本金、外幣定存利息，加上賣出選擇權的收益。
舉例來說，假如投資人買1萬美元為基準貨幣，下單時的即時匯率為1歐元兌1.4687美元，
而投資人設定一周後匯率為1歐元兌1.4685美元，銀行給的收益率是11.12%；如果一周後
美元升破1.4685，美元將被轉換為歐元，可拿回4,824.39歐元。但是，如果美元相對歐元
弱勢，沒有升破1.4685，投資人可拿回1萬21.62美元。
銀行主管提醒，雙幣選擇權的風險在於本金可能不保本，萬一賣出選擇權後，投資人的基
準貨幣相對於替代貨幣的價值走強，到期日拿到的是替代貨幣，貨幣價值也會減少，投資
人要多留意風險。
